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2017年3月26日 星期日

工業三股組合回顧&保險內窺鏡(2)

踏入3月,市場先生基本上心情是愉快的。很多公司陸陸續續公告過去一年的業績,網絡上大量的懶人包,BLOG界的諸子百家也分別就熱門的股票及持股提出見解,真好。我傾向理解現在的市場是牛皮反覆,大家觀看特首選舉的結果。阿爺對付香港人最有效的一招,不是什麼文攻武嚇 ,最針對香港人的特性還是贈你經濟上的糖衣良/毒藥。透過股市樓市的上升引來財富效益,令人忘卻政治/自由民主價值的向往和追求。只要出現中央一路預算/安排的結果,相信港股仍然有一段短暫的蜜月期 。香港人最緊要買到樓,有得去旅行,仔女讀名校,長大了最好做專業人士......我們永遠在物質層內反覆互相比較,然後在價值層互相指責。這沒有好與不好,只是生活方式的選擇。有小朋友後,去到財富/人生一個階段,不再為缺乏生活物質而煩憂時,為什麼仍然心處迷惘,力不從心,時常對社會現實湧現一股無力感 ? 每個人都應該全力地追逐自己的夢想等這些美話,只是在床邊哄小朋友入睡的TRICKS,我們何曾為自己的夢想付出過 ? 不要嘲笑和逼迫那些用自己身軀和前途去和高墻抗爭,換取更美好,更公平的未來的孩子。他們所做的,是我們不敢/不屑/不值的去做,可能令我們的CHILDREN OF CHILDREN受益的就是他們今天所做的。
燈光裡飛馳 失意的孩子
                       請看一眼這個光輝都市
再奔馳 心裡猜疑
                       恐怕這個璀璨都市 光輝到此


股票
科聯系統46
利民實業 229
新興光學125
24-3-2017
收市價
$3.25
$1.13
$ 2.83
現況
創下52週高位/
會持有直至派息政策和現金水平突然變差
會持有直至派息政策和現金水平突然變差
會持有直至派息政策和現金水平突然變差

歷史股息率
約 5.23%
2016全年派息$0.17,按年增長20%
5.3%
2016 年中期息持平
約8%
第一次特別息和中期息持平

公司現金和負債
於2016年12月31日,集團之銀行結餘及現金為2﹒29億元,且並無銀行借貸。       
於2016年6月30日,集團之銀行結餘及現金為2﹒47億元,且並無銀行貸款
於2016年9月30日,集團之現金及銀行結存為3﹒85億元,且並無任何銀行借貸。
業績要點
至2016年12月31日止年度業績,期内集團整體收入增長18.1%至2.587億港元; 整體毛利上升23.1%至1.461億港元;股東應佔綜合純利增加14.2%至 5030萬港元;每股基本盈利20.81港仙(2015年18.27港仙)
預期至去年12月底止全年業
績,錄得之溢利將會大幅增加約1468﹒2萬元,增幅為約40﹒42%,主要因為集團推出
一系列毛利較好的新產品及管理層有效地控制營運成本
To be released
具參考性的高位
$4.15
2015
$3.2
2004

$4.32
2007
本人持股年期
1-2015年起



6-2015年起






12-2013年起


平均買入成本價
$ 2.84




$ 1.09


$2.69

資料來源 : google finanace/et net /yahoo finance
延伸閱讀 : 工業股之煎釀三寶 , 買貨 & 工業股煎釀三寶之二 , 煎釀三寶之三 & 增加三只月供股票

上回說到保險申請時涉及的4大核保範圍,今次想說的是投保人最不想面對的事情-----理賠。

如申請人壽保險,交首期保費(年和月均可),保險代理人代表保險公司開出臨時收據那刻,到保單合約成功批核前,這段時間是有意外人壽COVER(自殺和疾病去世不屬於臨時賠償PROVISION) 賠償的上限一般只是15-20萬美元和實際保額中的較低者。如申請危疾保單或者實報實銷的醫療住院保險,均設有等候期(一般是90天和30天)是以保單批核日作為起點計算,投保人不能在等候期內被診斷有任何病徵,否則不能申請任何賠償甚至有機會推翻之前申請時提供的健康狀況。

1.人壽賠償﹕
除了投保人在保單生效後首13個月內自殺會影響賠償,由於香港是一個低死亡率的地方,沒有天災戰爭,其餘離世原因賠償基本問題不大。當然要收集一般香港人離世時所可以提供的各類文件。
2.重病賠償﹕
癌症為例,要提供詳盡的醫療報告,主診醫生親自填寫的病理證明,投保人自行填寫或者請求醫療機構代為填寫的癌症問卷和申請賠償表格。
3.意外保險賠償﹕
較為簡單處理,因為意外的出現是隨機,通常有清晰確立的表面傷痕/口。私院門診或者住院手術都可以申請賠償。當然較大型的身體創傷(如燒傷/斷肢/昏迷/失明)可以納入危疾賠償範圍一併申請賠償。
4.住院手術保險賠償﹕
這是香港人普遍最多/容易使用的險種。跟據我的經驗,要申請賠償成功請留意4大要素
1) 投保人和任何醫生會面時所陳述的健康狀況,要和申請保單時所陳述的要一致。不知情的/申請後才發現的病徵當然不計算。
2)必須有清晰明顯的表面傷痕,或者病徵痛楚。全部要有註冊西醫或專科醫生親自填寫賠償表格。清楚描述入院做手術的原因和過程。
3)住院前中後,在相應的病徵進行的檢查/治療手術/藥物全部都是針對該病徵流行及常用的TREATMENT,額外多做的不會納入賠償。
4)出院的各類收據正本要交上保險公司,可以特別要求退還certify true copy,方便去另外一間公司申請賠償差額

我在這個行業,同一間公司工作了11年,親手處理過四大險種的大小賠償多不勝數,心存感恩是成功賠償率一直保持在100%。當然有索償金額超過賠償上限的例子出現,那以基於投保人在投保時因預算限制而選擇申請了較低的BENEFIT COVERAGE。






2017年3月9日 星期四

保險業內窺鏡 (1)

        近期閱讀個別我欣賞的BLOGGER文章,說在寫作一段長時間後,會出現"筆累"的情況。一來話題開始重複,二來不想把新聞原文改些少文字便植入, 三來不想將什麼股神投資高手的理論口喻金句列表寫出,否則個人BLOG會變成大同小異的ETV節目。我開BLOG不久,不是太想把那些說教式的理財投資教科書逐條寫出。這些書看得多,我個人的marginal utility會急速下跌,我寧願選擇去踢波或者拿起一本日本推理小說去進行腦袋震盪。






       如果集中寫股票評論,其實有一定難度。市場先生情緒可以飄忽不定,市好時筆興大發,洋洋千字,唯恐天下不知;市場不好時,心情難免低落,支筆也知主人心。而且一堆枯燥無味的數宇如何寫得趣味性高一點對於大部份香港人來說也不容易。更可況個人投資者的力量時間有限,如何不斷把不同股票樣樣拿來分析 ? 我這樣看,投資不同其他古玩錢幣名錶名畫,閑時可以賞玩,陶治性情。對於小投資者來說是一種理財工具,最終一定要反映在生活物質/質素上,有否透過股票升值和收入而改善/提升,這才是實際的方向。當然,絕大部份的BLOGGER文章是提供好營養的地方。特別欣賞那些報憂和提出自己錯失的投資文章,更是可貴。至於寫文章,好看而又會令你回思的,主旨大多是有關人。只有人才能把生命氣息化做七情六慾,在大千世界,千迴百轉,愛恨交纏。






       保險業, 這是普通市民日常會經常接觸的行業。你們身邊有不少認識的人自稱正在做保險(或者理財策劃) 對嗎 ? 很多時候保險業會拿來給地產/炒金/傳銷行業相提並論,互相比較。我的看法是某些機制是相似的,有很多實際運作和日常工作完全沒有相關可比性。我會用盡量中立旳態度,和十一年來的實際工作經驗去寫有關保險業的故事。希望透過我的文章﹕如果你是投保人,對了解保單設計/行政有更客觀的理解;作為賠償申請人,對賠償有更好的準備;如作為準入行的人,你對這個行業的發展或者實際工作環境有更透徹的認識。




有關保單的設計請參考拙文 ﹕簡單方法買'對'保險








保單核保 ﹕
核保的意思簡單而言就是這一張保單生意值不值得接。保險公司每接一張新保單的投保申請,會集中以下四個領域進行核保。



一﹕健康核保


保險公司會收集投保人健康資料﹕身體各個器官/肢體神經/過往病歷/吸煙/食藥/飲酒/身高/體重變化等的紀錄。自身健康資料外 ,直系雙親家族病歷或有時其他親戚的病患也要一併提供。如在本港所有私家診所/醫院,政府醫院有任何治療紀錄/覆診/或未來己安排的手術等,全部要提供。沒有醫療報告,保險公司會按已知病患進行相應驗身,更可以被授權地去提取投保人在私家或公立醫院的醫療報告。未經確實的消息是一般政府或私家醫院會保留約七年以內的醫療報告。 投保人在保單申請表上提供的健康資料是以最高誠信的約行去陳述,不代表保險公司會全部相信/接納。公司會有兩個方法進行風險控制﹕1. 保額去到某一個水平以上,即使健康也要安排基本驗身,保額愈大,驗的項目愈多;2. 即使投保額很少,保險公司有權進行抽樣驗身。目的是要排除部分AGENT和投保人的有意/無心隱瞞,誤報漏報的可能。





二﹕職業核保


投保人的職業主要影響的險種是危疾和意外。以香港這個低風險的地區來說,絕大部分的行業申請四大險種問題不會太大。當然一些特別的職業﹕漁民/特技演員/賭場/地盤/ 電纜維修接駁/酒吧等等,一申請時已經知道有特別的COUNTER OFFER(loading/exclusion/reject application)。

三﹕居住地核保
記住這是居住地,不是出生地。很多先進國家的人未必會來香港購買保險,因為祖國福利更好。除非他們長期在港居留,那麼和香港人本地投保也沒有不同。第三世界的人來香港買保險更加少,因為供款能力有限,洗黑錢條例等。所以近年居住地核保相信集中影響的是國內來港投保的居民。 國內城市也分等級,四大城市居民來香港買保險基本上和香港人的保費率沒有分別(上海北京深圳廣州)。地區愈偏遠,LOADING愈貴,可申請險種愈少,有可能不接納申請。

四﹕財務核保
以我們公司來說,超過1.5M美元保額的申請(max.一般以年薪的二十五倍以上計算),保險公司會審核他的供款能力和財政狀況是否足夠申請,或者申請是否合理。保額越大所涉及的保費相對較低,保險公司有機會把保額部分外判,所承受的風險下降會反映在保費的折扣上。




下文預告 ﹕保險理賠由申請時已經開始