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2017年1月23日 星期一

過去10個月買入的窗口股

近日blog界的諸子百家對股息,又掀起一番熱烈的討論。本想在其中發表一些個人看法 ,發現想說的已經在討論中出現。真理有時不一定越辯越明,投資市場是社會的縮影,不同階層,教育水平,投資經驗和家庭環境等的人簡單地按下一個按鈕,便可以進行SO CALL投資,要互相說服對方不是易事。不過個別BLOGGER充滿善意的出發點是值得欣賞的。


不妨找回事情的原點,投資是為什麼  ? 撇除生物鏈上的最上層,大部分人如我等投資股票應該是希望對抗通脹,資產增值,改善生活。我認為如果想靠股息過活,本金要大,對象是那些同民生息息相關的公用事業或者房託/ETF。這些公司做假做細的機會較低。有些公用企業有政府基本利潤保障,變相有保障派息的基礎。能否找到所謂增長股,找到之後的持有定力,佔組合的比例等,便不是單單透過辯論就可以。更何況什麼是增長股,每人的定義也可能不同。收息股對我來說不是組合的全部,但佔一個重要的位置。收息股股價一般相對平穩些,而且收到的股息部分可以應付生活雜費,月供股票。甚至可以買保險,放大家庭的危急基金儲備﹕一來可以不用囤資應急,分配多點資金去投資。二來安全感是十分重要的一項心理優勢。個人而言,最重要當下的投資組合市值和收入能否乘風破浪,長遠使到財富和生活質素俱有所進。至於個別股票的得失,不宜太上心。




我在過去10個月集中研究和真金白銀買進一些窗口股,這裏做小小總結,記錄自己當時的思想行為。事後賺錢固然值得開心,輸錢不一定是壞事,銀碼比例少而且過程的得著在未來負負得正也不可得知。


買入原因 :


1. 中國經濟下行,各行各業持續收縮已經在各類報章雜誌出現,不再是什麼新聞。既然如此,在這裏鎖定目標,買在業績改善前似乎是一個較實際的投資方向。


2. 現價相對資產實際價值有折讓,未必較香港某些地產股那樣折讓深。但資產種類較多和分散


3. 現價較所謂歷史高位距離只得一半,2007年金融風暴到現在,事過境仍在。買在今天經濟環境不好時,股票價格水份少


4. 近年市場聚焦新經濟股,這些過氣股票實力/實業仍在,一旦投資市場回暖,股價上升動力不可少看


5. 不知那只跑出,既然看好這領域,均額買入三只心中代表。目標價希望未來2年有30%以上的回報





股票
天津發展882
北京控股 392
上海實業 363
現價 24-1-2017
$4.33
$38.5
$ 21.8
市值
46

於2016年6月30日,集團持有現金總額60﹒37億元,銀行貸款為29﹒75億元
480
於2016年6月30日,集團持有現金及銀行存款127﹒55億元,銀行及其他借貸、擔保債券及優先票據為507﹒22億元
230
於2015年12月31日,集團持有銀行結存及短期投資分別為284﹒61億元及4﹒44億元, 銀行貸款其他貸款及可換股債券的總貸款為486.84億元
歷史股息率
2%
2.4%
4%
每股帳面淨值
$9.4
$45.35
$33
上市價
$6.6
1997
$12.48
1997
$7.28
1996
歷史高位
$13

2007
$75.3
2014

$46.4
2007
主要股東
天津市醫藥集團有限公司



北京控股集團有限公司






上海實業(集團)有限公司


買入價
$ 3.72





$ 40.3 


$18.1

資料來源 : etNET , Google finance . Yahoo Finance


下一篇預告 : 電力狗股

2 則留言:

  1. 多謝分享, 似乎天津發展值得看看. 喜爸爸思考清晰. 希望將來可以寫多一些好文

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  2. Joseph , 謝謝支持。 我的能力也只能如此了。所謂你手寫你心, 你的blog是少數令我會有回思,沉澱的好去處。真羨慕你年紀輕輕便可以周遊列國,吸收各處風土人情。充實自己,豐富別人😇

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