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2017年2月8日 星期三

內地中產興起下的選股(二)

今天香港的氣溫驟降,不至於口吐白氣或者在玻璃窗上劃心型,但也可以輕輕享受一下大約在冬季那一份情懷。

最近股市和組合價值的勢頭不錯,從前的自己理應沾沾自喜地努力發文。過去的輸錢經驗告誡自己,市差才知道你自己的投資方向是什麼? 市極差是把組合理順,勇敢地買入優質股票最佳時候。如果市好還是局部套現,好好感謝市場先生和你站在同一陣線吧。畢竟,短期而言市場只是一部投票機。市場內雜/噪音到處,每天都有所謂熱炒的板塊,財經消息和新聞分析是海量的,有時真的會迷失。放手離場時才是最困難,市差時不放因不願意面對自己當日的眼光錯失,市好時不放因認為利潤仍未足夠,真的折騰,對嗎 ? 之前參考了一篇文章有關內地中產大量興起下的選股(https://hk.mobi.yahoo.com/finance/%E8%B7%9F%E4%BD%8F%E5%85%A7%E5%9C%B0%E4%B8%AD%E7%94%A2%E5%8E%BB%E8%B2%B7%E8%82%A1-221608041.html),當中我持有兩只,(見另文 696 中國民航信息網絡)

另一只是 6837 海通證券:

主要業務在中國從事證券及期貨經紀(包括孖展融資和證券借貸)、投資銀行、資產管理、自營交易及直接投資等業務。截至2011年12月31日,集團擁有216間經紀營業部,營業部遍佈中國27個省、125個城市,根據上交所和中國期貨業協會的數據,營業網點於所有中國證券公司中屬第四大。亦通過集團在香港上市的子公司海通國際(00665)在香港和澳門設有13間營業部。於2011年12月31日,集團擁有逾400萬名零售客戶(包括約210萬名活躍客戶)和超過12﹐000個機構及高淨值客戶。
業績報告             至2016年6月30日止       至2015年12月31日止
(人民幣千元)     (六個月)       變動(%)   (全年度)      變動(%)
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營業額        17﹐394﹐699  -37﹒9  51﹐191﹐786    1﹒2倍
除稅前溢利       5﹐494﹐816  -60﹒6  21﹐118﹐869    1﹒0倍
股東應佔溢利      4﹐264﹐300  -58﹒0  15﹐838﹐851    1﹒1倍


1. 高位 2015年4月,HKD 25.85 ,現價HKD14左右 距離高位有一段水位

2. 即使現價買入,歷史股息率有3.7% ,當然和高息股不可同日而語, 但2016年增加派息也是一個好的indicator

3. 8倍多歷史PE ,如果市場交投量進一步向好,股價上升幅度可能快過收益上升幅度。反之一樣

4. 於2016年6月30日,集團持有銀行結餘及現金為1414﹒51億元,借款為538﹒74億元。流動比率為1﹒83倍(2015年12月31日:1﹒61倍),資產負債率(負債總額-應付經紀業務客戶帳款)/(資產總額-應付經紀業務客戶帳款)為73﹒16%(2015年12月31日:73﹒87%)

5. 買入價是$ 12.79 ,是52週高低位的中間,靜待東風到吧

隨著深港市場互動互通成為慣性之後,預計證券股估值將跟隨調高。中港兩地聚集了全球最多賭性重的投資者,當地產樓宇只能成為少撮人的玩具後,閑資一定重返股票市場。證券股將是市場交投資量增大的主要受益者,因行業超過60%收入來自股票市場。從2012年以來,5次的升市中,內地證券股平均跑贏大市35%便知道證券股是在踢順境波時,擔當前鋒的好材料。當然市場有很多證券股,一定有數據上更好的選擇。不過我認為最好始終是港交所,一直是重心持股之一,或許市場有幸令到388重返$250之後才慢慢減持吧。

資料來源:Yahoo finance /google finance/ etnet/經濟日報/ 台灣新浪網

4 則留言:

  1. 在看好的行業中選股其實不易, 有一些行業如能源, 或重工業, 大家順週期時有錢一起搵, 但消費行業, 好的公司會在順勢時食左大部分利潤. 散戶能在年報或普通資料中持出行業中的勝利者, 難度不低.

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    1. 所以我個人記錄, 消費行業的個股輸多勝少, 冇計, 真係唔係太識睇.

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  2. joseph 你說的值得細嚼。即使我看好REITS長期的表現,熱門的選擇,如果純看可量化的數據,應該最先買入是領展等吧,可是我最早入貨的是泓富。可能因為很多金融企業慢慢移至KOWLOON EAST吧,我公司隔離的地盤正是領展和南豐合建的甲級商業大樓。我想說有時選股是可能個人感覺主導了而自己不自知罢了。

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    1. 我也可能是感覺主導的. 其實也是正常的呢. :)

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